Cómo encontrar un desglose en el comercio

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Trading para tontos, 3ª Edición

Por Michael Griffis, Lita Epstein

Una acción permanece atascada en su rango de comercio mientras rebote entre zonas de apoyo y resistencia. Los operadores a corto plazo pueden estar interesados en estos movimientos, pero como operador de posición, usted está buscando una tendencia más sustancial, por lo que debe esperar a que algo cambie el status quo y haga que la acción se salga de su rango de operación.

Una ruptura a veces señala la transición de una negociación de acciones dentro de un rango a una nueva tendencia alcista o bajista. Cuando se rompe hacia arriba, usted quiere ver la zona de resistencia violada por una cantidad significativa, ciertamente por más de 5 o 10 centavos.

Más importante aún, usted quiere ver el comercio de acciones a través de su zona de resistencia en un volumen mucho más alto que el promedio. Idealmente, el volumen debe ser por lo menos un 50 por ciento más alto que el promedio. Más volumen es aún mejor.

Baxter International, Inc. y es un ejemplo de libro de texto de una acción que se sale de un rango comercial. BAX ha estado operando dentro de un estrecho rango desde mediados de 2005 hasta junio de 2006. La línea de apoyo se dibuja justo por encima de los $34.50 y la línea de resistencia cerca de los $38.00. Los niveles de soporte y resistencia se probaron varias veces en 2006.

Crédito: Gráfico cortesía de StockCharts.comEl

20 de julio de 2006, BAX abrió muy por encima de su cierre anterior, cotizando a través de la zona de resistencia y cerró en 38,88 dólares. Este patrón – en el que el precio de apertura de una acción está muy por encima de su cierre anterior y se mueve hacia arriba, saliendo de su rango de operación – se denomina brecha de ruptura.

Aunque no es un requisito para que una acción se salga de su rango de negociación, una brecha de ruptura refuerza el caso de que este aumento en los precios sea una transición de una negociación dentro de un rango a una nueva tendencia alcista. El volumen de negociación fue de casi 8 millones de acciones, es decir, casi el triple del volumen medio diario de 2,7 millones de acciones.

Como muestra el gráfico, BAX siguió cotizando al alza. Aunque no se puede ver en el gráfico, BAX continuó su recuperación hasta mayo de 2007. El brote de BAX en 2006 fue una configuración casi perfecta para una oportunidad de negociación. Baxter es una empresa líder en el sector farmacéutico. La acción construyó una sólida base de rango de negociación y se disparó con un volumen superior a la media. Luego, BAX se recuperó durante casi un año. Bonito.

BAX se enfrentó de nuevo a un rango comercial similar en 2011. Después de tomar una caída significativa el 1 de diciembre de 2010, cuando cerró en $49. Las acciones cotizaron entre $49 y $59 hasta septiembre de 2012 antes de comenzar con su tendencia alcista actual. El 4 de abril de 2013, cerró a 71,12 dólares. Mirar hacia atrás en el historial de operaciones de una acción le ayudará a mejorar sus habilidades para reconocer una fuga.

Esperar pacientemente a los patrones ganadores

Desde aquí se oyen los engranajes. Sí, es un buen negocio… pero probablemente te estés diciendo a ti mismo: «¿No podría haber comprado BAX por unos 35 dólares varias veces entre febrero de 2006 y junio de 2006? ¿Por qué esperar a que la fuga haga subir mi precio de entrada?»

La respuesta: Encontrar una buena señal comercial es importante; evitar las malas señales comerciales es más importante.

Predecir el futuro es difícil. Por supuesto, la retrospectiva le dirá que comprar BAX a $35.00 le habría hecho ganar más dinero que comprarlo por encima de $38. Pero cuando el precio era de $35.00, ¿cómo podía saber que BAX no se mantendría en su rango de operación durante años? ¿O cómo se podía saber que BAX no iba a salir de su rango de operación y empezar a tener una tendencia a la baja?

Sucede. De hecho, si las acciones se hubieran negociado por debajo de su zona de soporte, el análisis técnico habría sugerido una oportunidad potencial para vender BAX en corto.

Otra razón importante para esperar a que se produzca una ruptura es que cuando se entra en una operación, se necesita una estrategia de salida. Por ahora, sepa que necesita señales técnicas que le muestren cuándo salir de su posición, de la misma manera que las necesitó para entrar en la posición en primer lugar.

Si está tratando de comprar acciones en la parte inferior y luego venderlas en la parte superior, hay pocas señales disponibles para decirle si su señal de entrada ha fallado.

Ajuste su estrategia de ruptura de rango de operación

Tres maneras en las que puede afinar su estrategia de rango de operación son

  • Observando que los brotes de los rangos de operación largos tienden a resultar en una compra y venta más rentable que los brotes de los rangos de operación más cortos.
  • Entender que los desgloses de rangos de operación estrechos, donde las fluctuaciones de precio están confinadas a un rango de precio relativamente estrecho, generalmente resultan en mejores operaciones que cuando las fluctuaciones de precio de rango de operación son amplias.
  • Esperar un tiempo corto – posiblemente dos o tres días – para confirmar la ruptura del rango de operación. Esperar a ver si la acción vuelve a caer en el rango de negociación antes de tomar una posición puede salvarle de una reacción negativa del mercado. Una ola de ventas inmediatamente después de una ruptura no es infrecuente, y la forma en que las acciones reaccionan a esa venta es tan importante como la ruptura en sí misma.

Consistentemente enganchar el precio más bajo es casi imposible, sin importar si usted utiliza el análisis técnico, el análisis fundamental, un tablero de Ouija, o sigue los mejores pronosticadores en el negocio. El análisis técnico puede ayudarle a encontrar transiciones, pero no puede decir el futuro. Como técnico, usted nunca (casi nunca) compra sus acciones a los precios más bajos, y rara vez sale de sus posiciones a los precios más altos.

Sin embargo, si espera una señal sólida, puede ir en la parte media de la tendencia durante una gran parte del movimiento. Trata de no ser codicioso. La parte media de la tendencia es un lugar muy rentable para comerciar.

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