Cómo entender la estacionalidad y los efectos del calendario en el mercado

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Curiosamente, las acciones y los futuros financieros cambian según la época del año. Los cambios son lo suficientemente regulares y consistentes como para llamar su atención. Estacionalidad solía ser una palabra aplicada a los precios agrícolas, y efectos de calendario era una frase aplicada a las acciones. Hoy en día, se usan indistintamente.

Puede descubrir las características de estacionalidad de cualquier acción utilizando los rastreadores de estacionalidad en varios sitios Web, incluyendo el rastreador de estacionalidad más conocido, Thomson Financial. Su sitio Web le permite ver un gráfico de cualquier acción con sus rendimientos medios asociados por mes, a partir de 1986. También puede ver una tabla de los meses en los que las acciones subieron o bajaron a lo largo de los años.

Jeffrey Hirsch descubrió que casi todas las ganancias del S&P 500 se realizan entre el 1 de noviembre y el 30 de abril. Esta regla no es cierta sin excepción, pero lo es durante la mayoría de los años desde 1950. Cuando el 30 de abril rueda, usted vende todas sus acciones y pone el dinero en bonos del Tesoro del gobierno de los Estados Unidos. El 1 de noviembre, vuelves a entrar en el mercado de valores. Y cuando no estás en el mercado, no estás tomando riesgos de mercado.

Otros efectos de calendario incluyen

  • Barómetro de enero: Cuando el S&P 500 suba en enero, cerrará el año más alto de lo que abrió. Desde 1950, esta regla tiene una precisión del 90 por ciento.
  • Tercer año del Presidente: Desde 1939, el tercer año de un mandato presidencial es siempre un año positivo para el Dow. De hecho, el único año importante en el tercer año de un mandato presidencial fue 1931.
  • Ciclo Electoral Presidencial: Las guerras, las recesiones y los mercados bajistas tienden a comenzar en los dos primeros años, mientras que los mercados alcistas y de prosperidad tienden a ocurrir en los dos años siguientes. Desde 1833, los dos últimos años del mandato de un presidente produjeron una ganancia neta acumulada en el Dow del 718,5 por ciento, mientras que los dos primeros años produjeron el 262,1 por ciento.

Hirsch y otros han descubierto muchos otros efectos de calendario. El Almanaque Anual de Operadores de Bolsa de Hirsch publica la probabilidad de que cualquiera de los tres índices principales (Dow, S&P 500 y NASDAQ) suba o baje en cualquier día del año. El almanaque basa esta información en lo que ha ocurrido en esos índices en esas fechas desde enero de 1953.

No todos los estadísticos están de acuerdo en cómo medir exactamente los efectos de la estacionalidad. Los estadísticos de estacionalidad se pelean entre sí por asuntos grandes y pequeños. Si tienes talento para las estadísticas y para juzgar entre las técnicas disponibles, puedes beneficiarte fácilmente consultando estudios de estacionalidad o realizando los tuyos propios.

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