Cómo establecer un precio objetivo para manejar las pérdidas comerciales

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Por Michael Griffis, Lita Epstein

El concepto más importante de proteger a su director es aceptar el hecho de que usted cometió un error comercial y seguir adelante. Vende a ese perdedor. No deje que una pequeña pérdida se convierta en una grande. Antes de entrar en una operación, asegúrese de establecer un precio objetivo que esté dispuesto a pagar inicialmente por una acción, y establezca un precio objetivo para venderla si la operación resulta en una pérdida.

Fijar un precio tope de pérdida (o, como dicen los operadores, fijar su tope) es más parecido a un arte que a una ciencia. Usted puede emplear varias técnicas para determinar el precio de su stop-loss. Uno que otros a menudo defienden, es elegir un porcentaje predeterminado de pérdida como su precio de stop-loss. Utilizar el análisis técnico para identificar cuándo ha fallado una operación es un mejor enfoque. Aquí hay un ejemplo.

El gráfico diario de precios del fondo cotizado en bolsa Gold Trust Shares (GLD) muestra líneas de apoyo y resistencia, respectivamente, trazadas en el gráfico a aproximadamente 63,62 y 67,47 dólares, e indica que el ETF acaba de salir de un largo rango de negociación con un volumen elevado. El desglose se identifica en la tabla.

Crédito: Gráfico cortesía de StockCharts.comEsta

es una configuración perfecta para entrar en una operación. Su punto de entrada para esta operación se produce por encima de $67.50 cuando el ETF se rompe a través de la línea de resistencia. ¿Pero cómo manejas el negocio si no funciona? O, tal vez una pregunta mejor que hacer es, ¿cómo saber cuando el comercio ha fracasado?

Uno de varios enfoques sugiere que si la ruptura falla (el precio baja por debajo del nivel de resistencia), usted necesita salir de su posición inmediatamente. Para el ejemplo GLD, si el ETF cayera por debajo de la línea de resistencia ($67.47) después de que se rompa por encima de ella, usted debe salir.

Otro enfoque sugiere que si el ETF cae por debajo del punto medio del rango de operación, en este caso alrededor de $65.50, entonces la señal de ruptura de compra ha fallado. En ese caso, puede utilizar cualquier precio por debajo de $65.50 como precio tope de pérdida para salir de esta posición.

En el primer escenario, el riesgo financiero es pequeño. Siempre y cuando obtenga buenos precios de ejecución (ejecuciones) tanto en sus órdenes de entrada como de salida, su riesgo no debe ser mayor de $1.00 a $2.00 por acción, lo que refleja una pérdida de sólo 1.5 por ciento a 3 por ciento en la operación.

En el segundo enfoque, el riesgo es mayor. La diferencia entre el precio de ruptura de $67.47 y el precio de stop-loss de $65.50 es de $1.97, pero la brecha de ruptura significa que su precio de ejecución real será de $67.90 o más, lo que resulta en un mayor riesgo porcentual en la operación. Las ejecuciones deficientes, tanto en las órdenes de entrada como en las de salida, aumentan la cantidad en riesgo.

El equilibrio entre los dos enfoques es claro. El primero se arriesga a una cantidad menor antes de desencadenar el comercio de salida, pero es propenso a las sierras circulares, lo que significa que usted puede ser eliminado de una operación potencialmente ganadora. El segundo enfoque arriesga una mayor cantidad, pero es menos propenso a las sierras batidoras. Los operadores de posición que esperan mantener una operación durante varias semanas o meses son más propensos a elegir la segunda.

Cualquiera de los dos enfoques es racional, por lo que debe elegir el que más le convenga. Si usted comienza a cuestionar sus puntos de stop-loss, ya no son útiles, así que asegúrese de usar un enfoque que usted honrará.

El uso del primer enfoque puede tener más sentido para los operadores de nuevas posiciones, por lo que los stops ajustados pueden servir como herramientas educativas. Usted arriesgará menos en cada transacción, pero estará sujeto a unas cuantas sierras de martillo, y se acostumbrará a vender cuando tenga pequeñas pérdidas. Y ese es un buen hábito para aprender.

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