Cómo evaluar la gestión de una empresa para invertir en acciones de crecimiento

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Por Paul Mladjenovic

La gestión de una empresa es crucial para su éxito. Antes de comprar acciones en una compañía, usted quiere saber que la gerencia de la compañía está haciendo un gran trabajo. Pero, ¿cómo se hace eso? Si usted llama a una compañía y pregunta, es posible que ni siquiera le devuelva la llamada. ¿Cómo sabe si la gerencia está dirigiendo la empresa correctamente? La mejor manera es comprobar los números. Si la gerencia de la compañía está manejando bien el negocio, el resultado final es un aumento en el precio de las acciones.

Rendimiento de los fondos propios

Aunque usted puede medir el desempeño de la gerencia de varias maneras, puede tomar una instantánea rápida de la competencia de un equipo de gerencia al verificar el retorno sobre el capital (ROE) de la compañía. El ROE se calcula simplemente dividiendo los beneficios entre el capital. El porcentaje resultante le da una buena idea de si la empresa está utilizando su capital (o sus activos fijos netos) de forma eficiente y rentable. Básicamente, cuanto más alto sea el porcentaje, mejor, pero puede considerar la solidez del ROE si el porcentaje es del 10 por ciento o superior. Tenga en cuenta que no todas las industrias tienen ROEs idénticos.

Para conocer los ingresos de una empresa, consulte la declaración de ingresos de la empresa. El estado de resultados es un estado financiero simple que expresa esta ecuación: ventas (o ingresos) menos gastos equivale a ganancias netas (o ingresos netos o ganancias netas). He aquí un ejemplo de una declaración de ingresos.

2015 Estado de Resultados2016 Estado de ResultadosVentas$82,000$90,000Gastos-$75,0000-$78,000Ganancias netas$7,000$12,000Para

averiguar el capital de una compañía, revise el balance general de esa compañía. El balance general es en realidad un simple estado financiero que ilustra esta ecuación: el total de activos menos el total de pasivos es igual al patrimonio neto. Para las sociedades anónimas, los activos netos se denominan fondos propios o simplemente fondos propios. Revise este balance general de Grobaby, Inc.

Balance general al 31 de diciembre de 2015Balance general al 31 de diciembre de 2016Activos totales (TA)$55.000$65.000Pasivos totales (TL)-$20.0000-$25.000Patrimonio neto (TA menos TL)$35.000$40.000Las

ganancias de

Robaby pasaron

de $7.000 a $12.000. Arriba, usted puede ver que Grobaby aumentó el capital de $35,000 a $40,000 en un año. El ROE para el año 2015 es del 20 por ciento ($7,000 en ganancias dividido entre $35,000 en capital), lo cual es una cifra sólida. Al año siguiente, el ROE es del 30 por ciento ($12,000 en ganancias dividido entre $40,000 en capital), otra cifra sólida. Un buen ROE mínimo es 10 por ciento, pero se prefiere 15 por ciento o más.

Crecimiento de la renta variable y de los beneficios

Dos barómetros adicionales de éxito son el crecimiento de los beneficios y el crecimiento de la renta variable de una empresa.

  • Observe el crecimiento de las ganancias en la primera tabla. Las ganancias crecieron de $7,000 (en 2015) a $12,000 (en 2016), un aumento porcentual del 71 por ciento ($12,000 menos $7,000 equivale a $5,000, y $5,000 dividido entre $7,000 es 71 por ciento), lo cual es excelente. Como mínimo, el crecimiento de las ganancias debería ser igual o mejor que la tasa de inflación, pero debido a que no siempre es una cifra confiable, dispare por lo menos al 10 por ciento.
  • El capital de Grobaby creció en $5,000 (de $35,000 a $40,000), o 14.3 por ciento ($5,000 dividido entre $35,000), lo cual es muy bueno – la administración está haciendo cosas buenas aquí. Es una buena idea que la equidad aumente en un 10 por ciento o más.

Compras con información privilegiada

Observar a la gerencia a medida que maneja el negocio es importante, pero otro indicador de lo bien que lo está haciendo la compañía es ver si la gerencia también está comprando acciones de la compañía. Si una empresa está preparada para crecer, ¿quién sabe más que la dirección? Y si la gerencia está comprando las acciones de la compañía en masa, eso es un gran indicador del potencial de las acciones.

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